Firmy z krypto na bilansie krwawią w sierpniu — ale nie wszystkie

Po spektakularnym rajdzie w lipcu, wiele spółek z ekspozycją na kryptowaluty przechodzi w sierpniu gwałtowną korektę. Inwestorzy, którzy nagle rzucili się na firmy budujące swoje bilanse oparte na cyfrowych aktywach, teraz obserwują spadki kursów akcji.

Sierpień zrzuca maskę — korekta po gorączce zakupów

Po okresie bocznego trendu na bitcoinie, niektóre firmy przyciągały uwagę inwestorów dzięki strategiom opartym na krypto. Teraz jednak, tuż przed sympozjum Rezerwy Federalnej w Jackson Hole, spadki przyspieszyły. Od decyzji Jeroma Powella może zależeć, czy rynek się odbije, czy pogłębi stratę.

CNBC przeanalizowało wyniki firm, które w ostatnich miesiącach kupowały kryptowaluty do swojego portfela. Okazuje się, że timing odgrywa kluczową rolę — niektóre spółki zyskały setki procent w krótkim czasie, inne doświadczają gwałtownych spadków.

Rekordziści wzrostów i spadków

• Ethzilla: spółka przekształcona z 180 Life Sciences, weszła w krypto 29 lipca; w sierpniu akcje wzrosły o 114%
• DeFi Development Corp: zainwestowała w Solanę już w kwietniu; od tego czasu wzrost o 2600%, w samym sierpniu +8%
• CEA Industries: ogłosiła zakup Binance Coin, jej notowania skoczyły o 550% pod koniec lipca, by w sierpniu spaść o 28%
• Strategy: pionier bitcoinowego skarbca z czerwca 2020; obecnie spadek o 16% w sierpniu
• Bit Digital: próba zmiany strategii z bitcoina na staking eth; +11% od ogłoszenia, -6,5% w sierpniu

Inwestorzy z nazwiskami – siła marketingowa i wiarygodność

Działania znanych inwestorów budują zaufanie rynku. Przykładowo Tom Lee z Fundstrat został prezesem BitMine Immersion, a Peter Thiel zainwestował nie tylko w tę firmę, ale także przejął 7,5% udziałów w Ethzilli. Takie ruchy sygnalizują, że za projektami stoją konkretni ludzie, a nie tylko marketing.

Według Michaela Bucelli z Neoclassic Capital, renomowani inwestorzy dają spółkom wiarygodność, która przekłada się na głębokość rynku i większe wolumeny. To z kolei pozwala firmom emisję nowych akcji i pozyskiwanie kapitału na kolejne inwestycje.

Steve Kurz z Galaxy Digital podkreśla natomiast, że kluczowe jest nie tylko kto inwestuje, ale kto prowadzi firmę. Jego zdaniem, dobre zarządzanie i model biznesowy decydują, czy firma z kryptoskarbcem przetrwa i stanie się dużym graczem branżowym.

Ether kontra Bitcoin – nowy faworyt inwestorów?

Firmy powiązane z Ethereum radzą sobie wyraźnie lepiej niż te oparte na bitcoinie. Przesądziły o tym m.in. IPO emitenta stablecoina Circle, rosnące zainteresowanie tym rynkiem ze strony instytucji oraz nowe przepisy sprzyjające rozwojowi stablecoinów, zwłaszcza w ekosystemie Ethereum.

Na tle zawirowań rynkowych Ether zdaje się oferować spółkom większą elastyczność i potencjał wzrostu, co może tłumaczyć lepsze wyniki ich akcji.